投資信託には、配当があるものと配当がないものがあります。
そして、配当が出る投資信託の中には毎月配当が出るものがあります。
配当が出る投資信託は四半期に一回が多いのですが、毎月配当と聞くと配当が毎月出ることを魅力的に感じて投資してしまう人も少なくありません。
しかし、毎月配当の投資信託には罠が隠されています。
この罠に引っかかって損をしてしまう人が多いので警鐘として毎月分配型投資信託の危険性を配信します。
投資信託とは？
まず、投資信託とは何かについてお話しします。
投資信託とは、投資家から資金を集め、運用会社が株や債券を買って運用するものです。
指数を上回る成績を目指すアクティブファンド、指数に連動する動きをするインデックスファンドなどがあり、債券や金を対象にした投資信託もあります。
投資信託ごとに投資する対象は決まっており、投資対象が明確にされれいるものもあれば、何に投資しているかが不明なものもあります。
投資信託によって毎月かかるコストが異なり、購入時にかかる手数料、売却時にかかる手数料が発生するものもあります。
基本的にNISAのつみたて投資枠向けに販売されているものは比較的安全なものが多いのですが、証券会社や銀行の窓口で紹介されるものについては手数料ががっぽり取られる危険な投資信託が多いです。
カクテルのような意味が分からない名前がついた投資信託もあり、それが投資信託を購入する人をさらに混乱させます。
しかし、「投資対象はシンプルに」ということをきちんと知っておけば、毎月分配型の投資信託のようなおかしな投資信託をつかまずに済みます。
毎月分配型の投資信託を買ってはいけない理由
毎月分配型の投資信託を買ってはいけない理由は、まずはキャピタルゲイン（運用益）が期待できないことです。
毎月分配があるということは、純資産から毎月、分配用の資産が出て行くということです。
つまり、毎月の分配が純資産の増加を抑えることとなり、その分基準価格が上がりづらくなります。
さらに注意するべきこととして、毎月配当が出ることにより、基準価格が下がっていくものもあります。
これは、自分で投資した分を配当として受け取るという理解も出来、しかも配当には約20%の税金がかかります。
つまり、税金の分だけ損をしてしまいます。
基準価格が下がっているのに配当が出る状態にも注意しないといけません。
これはタコ足配当とも言われるもので、運用益以上に配当を支払っているので、全体の資産額がどんどん少なくなっていきます。
そのため、長続きしない投資信託か、資産運用には向かない投資信託と言えます。
毎年かかる信託報酬のコストも馬鹿には出来ません。
毎月配当が出る投資信託で、毎年かかる信託報酬が安いものはほとんどありません。
大体は購入時の手数料と1％以上の信託報酬を支払うことになります。
「たかが1%くらいでは投資成績に影響が出ないのでは？」と思われる方もいるでしょう。
しかし、現実ではそうではありません。
毎月かかる信託報酬が1％異なると、投資信託を購入して長期にわたって資産運用をすると、金額によっては車を買えるくらいの大きな差が生まれます。
そして、購入時にかかる手数料ですが、これも購入時の金額の数パーセントかかります。
つまり、この時点で元本割れが発生してしまうわけです。
これで基準価格が上がっていかず下がり続けるだけとなると、いくら毎月配当が出ても損をするだけです。
そして、投資信託を売却時にも手数料がかかるものもあります。
これらを考えると、毎月分配の投資信託がどれだけ危ないものかということが理解して頂けるのではないでしょうか？
正直、NISAのつみたて投資枠として認められている信託報酬の安いインデックス運用の投資信託を買った方が、コストの面でも運用益の面でもいい成績が出せると自分は考えています。
NISAのつみたて投資枠で購入できる投資信託は配当が出ずに配当を再投資するタイプが多いのですが、配当を受け取らない分、再投資することでパフォーマンスが上がり、利益が出やすくなります。
NISAのつみたて投資枠で購入すると購入時手数料、売却時の税金、売却時の手数料がかからないため長期の資産運用を効率よく行えます。
だから、毎月分配型の投資信託はお勧めしませんし、きちんとした投資信託を買って長期にわたって運用する方が健全な投資になると思っています。
毎月分配型の投資信託でも投資していいものがある
毎月分配型であればどれもダメかというと、そう言い切れないのが投資の難しいところです。
毎月分配型で投資していけないと強く言えないのが米国債券のETFとなります。
分配金自体はかなり低いのですが、分配金の元が債券の配当であるため、債券がデフォルトしない限り元本が減っていくことがありません（ただし、HYGというジャンク債で構成されている債券ETFは注意が必要です）。
配当が少ないため毎年当たりのリターンは低いのですが、ローリスクの資産として資産の一部として持っておく分には問題ありません。
基本はインデックス運用の株の投資信託やETFで資産を増やしておくことを忘れず、毎月分配型の投資信託には手を出さないことを改めて認識してください。
人気の投資商品だからと言って、成績が良いとは限らない
毎月分配の投資信託は、毎月分配というのが魅力的に映るのか、人気のある投資商品となっています。
しかし、人気があるからと言って成績が良いかと言われると、そうでもありません。
投資において最も意識しなければならないのは複利の効果です。
毎年5%の年利で運用すると15年で倍になるのが複利の力です。
複利はローンなどで敵に回すと厄介な存在ですが、味方にするとこれほど頼りになるものはありません。
毎月分配の投資信託は基準価格が上がるどころか、下手をすると下がることもあります。
投資信託を長期的に見て継続した成果が出なければ、複利の力を活かすことはできないのです。
人気だからという、行列の出来ているラーメン屋に並ぶような感覚で毎月分配型の投資信託を買うと痛い目にあいます。
ちなみに自分が保有している投資商品の中に、毎月分配型の投資信託は債券ETFを除くと存在しません。
他はすべて株のインデックス投資となっています。
毎月分配型の投資信託は毎年かかる信託報酬（厳密には日ごとにコストが掛かっています）というコストが大きく、年1%を超えるものも珍しくはありません。
前述した通り、信託報酬の差が1％あると長期投資においてかなり成績に影響を与えます。
2％、3％の信託報酬となると、もはや投資家に利益を出す気がないと思えるくらいパフォーマンスが悪くなります。
特に毎月分配型の投資信託の場合は、配当をもらっても基準価格が下がるパターンが多く、長期投資に向いておらず、保有している期間が長いほど損を出してしまいます。
30代から70代までに人気の投資商品ですが、本当に所有していいのか慎重に考えましょう。
冷静に考えると毎月分配型の投資信託は保有するメリットが小さいどころか保有する価値がない投資商品であることが分かるはずなので、投資しようとしているお金をぜひ複利の力が活かせる投資信託に使うようにしましょう。
世の中にはやってはいけない投資があることも知っておくことが必要で、毎月分配型の投資信託はまさにやってはいけない投資に該当します。
今回のお話は以上となります。
最後まで読んで頂き、ありがとうございました。